Hipotecas Multidivisa: sin atractivo en la actualidad

Las hipotecas multidivisa constituyeron una excelente oportunidad para evitar los altos tipos de interés de las hipotecas españolas, en la época en que el Euribor tocaba máximos históricos al marcar cotas en torno del 5%.

En este contexto, una hipoteca referenciada al tipo de interés un país, con el que se mantenía una tasa de cambio favorable con respecto a divisas como el yen o el franco suizo, resultó una forma de escapar a las subidas incontenibles que se registraban en ese momento para el Euribor.

Sin embargo, en la actualidad, con tipos de interés en España en torno de mínimos, sumado a la frágil situación del euro, la situación es bien distinta.

La posible subida de los tipos de interés, no alcanzarán, al menos por mucho tiempo, para compensar la devaluación a la que sigue expuesta nuestra moneda respecto de las principales divisas del mundo.

Al contratar una hipoteca multidivisa, el tomador se está endeudando en una divisa extranjera. A partir de ese momento, la fluctuación de esta moneda marcará el incremento o las bajas en la cuota de la hipoteca. Si el euro se devalúa frente al yen o al franco suizo, por ejemplo, las hipotecas contratadas en base a estas monedas verán incrementada su cuota. Por el contrario, si la relación del euro frente a la divisa extranjera resulta favorable, es decir se revaloriza, la cuota de la hipoteca será menor.

Es por ello, que hoy por hoy una hipoteca multidivisa no representa un producto atractivo para el cliente, por lo que la mayor parte de las entidades financieras que la comercializaban han dejado de hacerlo.

Al margen de esta situación, este producto siempre ha estado vinculado a un nivel de riesgo, lo cual lo convierte en inadecuado para quienes no posean conocimientos financieros, o bien para momentos en que las variables macroeconómicas afecten negativamente el tipo de cambio del euro con la divisa seleccionada.

Hipotecas Multidivisa

En momentos donde el Euribor vive valores mínimos históricos, parece una excelente oportunidad para contratar una hipoteca convencional a tipo de interés variable en euros. Esto se traduce en un ahorro en la cuota mensual para quienes revisan su préstamo.

Sin embargo, los clientes que contrataron su hipoteca en yenes o francos suizos no corren con la misma suerte. Este producto que conleva un riesgo elevado, ya que dependerá del valor de esa divisa distinta al euro.

En medio de la crisis, quienes han optado por esta opción cargan con una deuda mayor a causa de la apreciación de la divisa elegida, por lo que el tipo de cambio les ha jugado una mala pasada, en especial para los que hace un par de años se inclinaron por un préstamo hipotecario en yenes o en francos suizos.

¿Por qué no conviene en este momento?

Estas dos monedas fueron las más favorables para endeudarse, ya que tanto su cotización frente al euro como su bajo nivel de tipos de interés de sus economías, eran parametros que convenían, sin embargo, desde julio de 2007, la moneda japonesa se ha apreciado un 25% frente al euro y la divisa suiza un 10%.

En otras palabras, el importe del crédito solicitado dos años atrás ha crecido el mismo porcentaje que la divisa. Es decir una hipoteca en yenes contratada por 200.000 euros ahora se traduce en 250.000 euros.

¿Qué puedo hacer si tengo una hipoteca multidivisa?

La primera opción es esperar que el tipo de cambio sea favorable para cambiar esa deuda a euros y no perder dinero.

La otra salida es asumir esa pérdida y convertir ahora la hipoteca a euros, y así evitar que se incremente aún más el capital pendiente.